Во всех юрисдикциях различают юридические и материальные недостатки. К юридическим относятся такие недостатки, которые влияют на права собственности на недвижимость. Так, юридический недостаток существует в случае, если продавец не является фактическим собственником недвижимости, или если недвижимость обременена ипотекой, или на момент заключения договора было неизвестно или не установлено право пользования. Покупатель также должен быть осведомлен о том, существуют ли другие юридические обязательства, распространяющиеся на недвижимость, — сервитут, или обременения всех типов, или претензии со стороны лиц, обладающих большими правами (например, в случае двойной продажи бывшим собственником), и т.д. Как правило, продавец несет ответственность перед покупателем за отсутствие юридических недостатков. В зависимости от типа и серьезности недостатка покупатель обычно имеет право снизить цену покупки, выйти из договора или потребовать компенсации ущерба.
К материальным относятся физические недостатки недвижимости, такие как протекающая крыша и потрескавшаяся краска. Материальные недостатки могут далее разделяться на явные, т. е. в видимые повреждения недвижимости, и на скрытые, которые может выявить только специалист в ходе проверки. Утаивание недостатков в большинстве случаев представляет собой преднамеренное введение в заблуждение покупателя и обычно дает ему право потребовать аннулирования договора.
Почти все юрисдикции предусматривают ответственность продавца за юридические и материальные недостатки. Однако соответствующие гарантийные обязательства действуют лишь определенное время. Покупатель всегда должен страховаться от возможных обязательств, связанных с недвижимостью, и от не выявленных недостатков, таких как загрязнение окружающей среды. Продавец, напротив, заинтересован в ограничении гарантийных обязательств после заключения договора. В отношении недвижимости, находящейся в использовании, гарантия продавца, как правило, отменяется в договоре купли-продажи. Поэтому в большинстве случаев только намеренно скрытые недостатки могут быть основанием для исков о возмещении ущерба.
